Les SIG, pour soldes intermédiaires de gestion, ont pour objectif l’analyse du résultat d’une entreprise. Pour y parvenir, ce dernier est décomposé en différents indicateurs afin de détailler et de mieux comprendre la formation du bénéfice ou des pertes de l’exercice. Educompta vous dit tout sur les SIG et leur utilité en analyse financière.
Le principe des SIG
Pour calculer les soldes intermédiaires de gestion, il convient de reprendre les éléments présents dans le compte de résultat, à savoir les charges et les produits.
Les SIG sont utiles pour comprendre comment le résultat se construit. Chaque étape permet donc de calculer un indicateur clé, tel que la marge, la VA (valeur ajoutée) ou encore l’EBE (excédent brut d’exploitation). Ces indicateurs sont exprimés en pourcentage du chiffre d’affaires net et/ou en valeur absolue.
L’intérêt des SIG est également de pouvoir comparer les performances de l’entreprise par rapport à :
- Son secteur d’activité (ex : la société est 10% plus performante que la moyenne du secteur)
- Un concurrent direct (ex : la société est 5% moins performante que son principal concurrent)
- Ses performances passées, en analysant les variations des indicateurs entre les exercices (ex : la société est 10% plus rentable que l’année passée)
Les différents soldes intermédiaires de gestion
Nous vous détaillons les étapes chronologiques nécessaires lors du calcul des SIG. Chaque solde reprend en effet le résultat du précédent dans sa construction.
Marge commerciale (ou de production)
Il existe deux marges différentes à calculer selon la nature de l’entreprise :
- Marge commerciale (MC) pour une entreprise de négoce
- Marge de production (MP) pour une entreprise qui produit
La marge est l’un des indicateurs essentiels permettant au chef d’entreprise de piloter son activité (la société est alors considérée comme suffisamment rentable ou pas).
Les deux types de marges se calculent différemment :
- MC = Ventes de marchandises – Coût d’achat (+/- variation des stocks)
- MP = Production de l’exercice (vendue +/- stockée + immobilisée) – Coût d’achat des matières 1ères (achat +/- variation des stocks)
Valeur ajoutée
La valeur ajoutée (VA) permet de mesurer la création brute de richesse d’une entreprise dans le cadre de son activité. Celle-ci est alors répartie entre le travail et le capital (facteurs de production), ainsi que les impôts et taxes (État).
- VA = MC + Production de l’exercice – Consommations en provenance des tiers
Excédent brut d’exploitation
L’EBE, pour excédent brut d’exploitation, peut être décrit comme le flux potentiel de trésorerie engendré par l’entreprise grâce à son activité.
L’avantage de l’EBE est de pouvoir analyser les performances de la société, sans tenir compte des événements exceptionnels, ainsi que de la politique d’investissement et de financement mise en œuvre.
- EBE = VA + Subventions d’exploitation – Impôts, taxes et versements assimilés – Charges de personnel
Résultat d’exploitation
Afin de mettre en avant les performances économiques, sans tenir cas des éléments financiers et exceptionnels, il convient de calculer le résultat d’exploitation (RE).
- RE = EBE + Reprises sur provisions d’exploitation + Autres produits d’exploitation – DAA* et DAP** – Autres charges d’exploitation
*DAA = Dotation aux amortissements
**DAP = Dotation aux provisions
Le résultat d’exploitation peut également être calculé directement de façon simple, grâce à la formule suivante : RE = Produits d’exploitation – Charges d’exploitation.
Résultat courant avant impôt
Le RCAI, pour résultat courant avant impôt, mesure le rôle de la politique financière sur le résultat d’exploitation de l’entreprise. Son calcul demande de déterminer le résultat financier (RF), en retranchant aux produits financiers les charges financières de l’exercice : RF = Produits financiers – Charges financières.
- RCAI = RE + RF
Résultat exceptionnel
Une entreprise peut réaliser des opérations en dehors de son activité courante. Le résultat lié à ces opérations exceptionnelles et non récurrentes (ex : cession d’une immobilisation) est calculé séparément afin d’apparaître clairement dans l’analyse globale des performances.
- Résultat exceptionnel = Produits exceptionnels – Charges exceptionnelles
Résultat net
Le dernier SIG est le résultat net (RN). Cet indicateur permet de savoir si l’entreprise s’est enrichie ou appauvrie pendant une période donnée.
- RN = RCAI + Résultat exceptionnel – Impôt sur les bénéfices – Participation des salariés
Le résultat net peut également être calculé directement de façon simple, grâce à la formule suivante : RN = Total des produits – Total des charges.
- Qu’il soit positif
- Qu’il n’y ait pas de pertes passées à apurer
- Que la réserve légale soit intégralement dotée (10% du montant du capital social)
Exemple de SIG
Nous vous présentons un tableau reprenant le calcul des différents SIG d’une entreprise sur deux exercices :
| SIG | Exercice 2018 | % | Exercice 2019 | % |
| Chiffre d’affaires | 1 000 000 | 100 | 1 200 000 | 100 |
| Ventes + Production | 1 000 000 | 100 | 1 200 000 | 100 |
| Achats (consommés) | 300 000 | 30 | 450 000 | 37,50 |
| Marge | 700 000 | 70 | 750 000 | 62,50 |
| Charges externes | 100 000 | 10 | 90 000 | 7,50 |
| Valeur ajoutée | 600 000 | 60 | 660 000 | 55 |
| Impôts et taxes | 10 000 | 1 | 12 000 | 1 |
| Charges de personnel | 60 000 | 6 | 60 000 | 5 |
| EBE | 530 000 | 53 | 588 000 | 49 |
| DAA et DAP | 20 000 | 2 | 30 000 | 2,50 |
| Résultat d’exploitation | 510 000 | 51 | 558 000 | 46,50 |
| Produits financiers | 10 000 | 1 | 12 000 | 1 |
| Résultat financier | 10 000 | 1 | 12 000 | 1 |
| RCAI | 520 000 | 52 | 570 000 | 47,50 |
| Charges exceptionnelles | 30 000 | 3 | 0 | 0 |
| Résultat exceptionnel | – 30 000 | -3 | 0 | 0 |
| Impôt sur les bénéfices | 132 244 | 13,20 | 161 700 | 13,48 |
| Résultat net | 357 756 | 35,78 | 408 300 | 34,03 |
En résumé
Les SIG permettent d’analyser les performances d’une entreprise de manière plus fine, détaillée et complète que la simple lecture du compte de résultat. Il est alors possible d’établir un diagnostic financier précis, facilitant la compréhension des éléments qui ont contribué au résultat final de l’entreprise.
